Nneett

JJOOYYNNEERR LLUUMMBBEERR CCAASSEE RREEQQUUIIRREEMMEENNTTSS

11.. BBaacckkggrroouunndd IInnffoorrmmaattiioonn.. BBaasseedd oonn tthhee iinnffoorrmmaattiioonn pprroovviiddeedd ttoo yyoouu iinn tthhee ccaassee,, wwrriittee aa ccoouuppllee ooff ppaarraaggrraapphhss aabboouutt tthhee ccoommppaannyy,, iittss mmaannaaggeemmeenntt aanndd tthhee iinndduussttrryy iiddeennttiiffyyiinngg tthhee mmaaiinn bbuussiinneessss aaccttiivviittiieess,, mmaajjoorr ccoommppeettiittoorrss aanndd aannyy ssiiggnniiffiiccaanntt ddeevveellooppmmeennttss dduurriinngg tthhiiss ppeerriioodd.. IInn ttwwoo ootthheerr ppaarraaggrraapphhss bbrriieeffllyy ddeessccrriibbee tthhee pprriimmaarryy ffaaccttoorrss tthhaatt aaffffeecctt tthhee iinndduussttrryy iinn wwhhiicchh JJLLCC’’ss ssaalleess aarree ccoonncceennttrraatteedd.. FFoorr tthhiiss llaasstt ppaarrtt,, yyoouu ccaann uussee ttwwoo ooff tthhee iinndduussttrryy ppuubblliiccaattiioonnss tthhaatt aarree lliisstteedd iinn cchhaapptteerr 55 ooff yyoouurr tteexxttbbooookk.. ((1100 ppooiinnttss)) 22.. SSpprreeaadd tthhee ffoouurr ffuullll yyeeaarrss ooff ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeennttss aanndd tthhee iinntteerriimm rreeppoorrtt.. TThhiiss mmeeaannss tthhaatt yyoouu nneeeedd ttoo ttrraannssffeerr tthhee ffiinnaanncciiaall ddaattaa ggiivveenn ttoo yyoouu iinn tthhee ccaassee ttoo tthhee EExxcceell ““SSpprreeaaddsshheeeett JJooyynneerr LLuummbbeerr CCaassee”” tthhaatt iiss bbeeeenn pprroovviiddeedd ttoo yyoouu.. TThhee sspprreeaaddss iinncclluuddee tthhee ccoommmmoonn--ssiizzee iinnccoommee ssttaatteemmeenntt,, tthhee ccoommmmoonn--ssiizzee bbaallaannccee sshheeeett aanndd tthhee rraattiioo wwoorrkksshheeeett.. AAss tthhee iinntteerriimm rreeppoorrtt ccoovveerrss oonnllyy ffoouurr mmoonntthhss,, aannyy rraattiioo ccaallccuullaattiioonnss tthhaatt uuttiilliizzee iinnccoommee ssttaatteemmeenntt iinnffoorrmmaattiioonn wwiillll nneeeedd ttoo bbee aaddjjuusstteedd.. FFoorr eexxaammppllee,, ttoo ccaallccuullaattee rreettuurrnn oonn aasssseettss yyoouu nneeeedd ttoo ““aannnnuuaalliizzee”” nneett iinnccoommee ii..ee.. mmuullttiippllyy tthhee ffoouurr--mmoonntthh nneett iinnccoommee bbyy tthhrreeee ttoo

hhaavvee aann aannnnuuaall ffiigguurree.. TThhee bbaallaannccee sshheeeett ddaattaa ddoo nnoott nneeeedd aannyy aaddjjuussttmmeennttss.. AA ccoouuppllee ooff tthhiinnggss tthhaatt yyoouu nneeeedd ttoo ttaakkee iinnttoo aaccccoouunntt wwhheenn ttrraannssffeerrrriinngg tthhee ddaattaa:: aa.. NNootteess ppaayyaabbllee ttoo bbaannkkss aanndd ootthheerrss rreepprreesseenntt mmoorrttggaaggee nnootteess ppaayyaabbllee wwhhiicchh ccaallll ffoorr $$1177,,000000 ooff pprriinncciippaall ppaayymmeennttss aannnnuuaallllyy.. TThheerreeffoorree,, tthhiiss aammoouunntt sshhoouulldd bbee sshhoowwnn aass ccuurrrreenntt mmaattuurriittiieess aanndd tthhee rreemmaaiinniinngg bbaallaannccee aass lloonngg--tteerrmm ddeebbtt.. bb.. IInncclluuddeedd iinn ggeenneerraall aanndd aaddmmiinniissttrraattiivvee eexxppeennsseess aarree ddeepprreecciiaattiioonn && aammoorrttiizzaattiioonn eexxppeennsseess ooff:: 11998877 -- 7722,,113311 11998888 -- 6644,,222200 11998899 -- 6644,,886677 11999900 -- 8822,,881111 YYTTDD 9911 -- 2299,,005588 TTaakkee tthheessee aammoouunnttss oouutt ooff ggeenneerraall aanndd aaddmmiinniissttrraattiivvee eexxppeennsseess aanndd sshhooww tthheemm iinn tthhee ddeepprreecciiaattiioonn && aammoorrttiizzaattiioonn lliinnee.. cc.. OOtthheerr iinnccoommee,, nneett iiss ccoommppoosseedd ooff::

1987 1988 1989 1990 YTD1991 Gain on Sale of Assets -

101,238 -

238,645 -

Interest Expense 3,055

3,039

3,627

4,644 1,713

Other Income 34,895

27,649

57,793

93,070 57,005

Total Other Income, Net

31,840

125,848

54,166

327,071 55,292

marci

Highlight

IInnppuutt tthheessee aammoouunnttss sseeppaarraatteellyy iinn tthhee ““IISS”” ttaabb iinn tthhee tthhrreeee aassssoocciiaatteedd lliinneess,, SSppeecciiffiiccaallllyy:: IInntteerreesstt EExxppeennssee

OOtthheerr IInnccoommee GGaaiinn oonn SSaallee ooff AAsssseettss ((2200 ppooiinnttss))

33.. RReevviieeww tthhee hhiissttoorriiccaall ffiinnaanncciiaall ppeerrffoorrmmaannccee ooff tthhee ffiirrmm.. IInn oonnee ppaaggee,, ddiissccuussss tthhee ccoommppaannyy’’ss pprrooffiittaabbiilliittyy,, lliiqquuiiddiittyy aanndd lleevveerraaggee ppoossiittiioonnss.. UUssiinngg tthhee rraattiiooss tthhaatt yyoouu ccaallccuullaatteedd aanndd tthhee aassssoocciiaatteedd RRMMAA iinndduussttrryy ssttaattiissttiiccss,, iiddeennttiiffyy tthhee aarreeaass tthhaatt sshhooww iimmpprroovveemmeenntt aanndd tthhee aarreeaass ooff ppootteennttiiaall ccoonncceerrnn.. ((1155 ppooiinnttss)) 44.. DDeevveelloopp pprroo ffoorrmmaa ssttaatteemmeennttss ffoorr 11999911 bbaasseedd oonn tthhee ““JJLLCC AAssssuummppttiioonnss”” ddooccuummeenntt wwhhiicchh hhaass bbeeeenn pprroovviiddeedd.. ((1155 ppooiinnttss)) 55.. IIddeennttiiffyy tthhee ccoommppaannyy’’ss ssttrreennggtthhss aanndd wweeaakknneesssseess.. ((55 ppooiinnttss)) 66.. SSuummmmaarryy//RReeccoommmmeennddaattiioonnss.. BBaasseedd oonn tthhee aabboovvee aannaallyyssiiss,, ssuummmmaarriizzee yyoouurr ffiinnddiinnggss aanndd ddeessccrriibbee yyoouurr rreeccoommmmeennddaattiioonnss ffoorr iimmpprroovveemmeenntt.. ((55 ppooiinnttss)) 77.. IIss tthhiiss CCoommppaannyy ccrreeddiittwwoorrtthhyy ttoo jjuussttiiffyy eexxtteennddiinngg aa bbaannkk llooaann?? FFoorr tthhiiss ppuurrppoossee aassssuummee tthhaatt yyoouu hhaavvee aa rreeqquueesstt ffoorr aa $$220000,,000000 lliinnee ooff ccrreeddiitt.. TToo aannsswweerr tthhiiss qquueessttiioonn,, ccoonnssiiddeerr tthhee vvaarriioouuss ccrriittiiccaall ffaaccttoorrss wwhhiicchh aarree kknnoowwnn aass tthhee CCss ooff CCrreeddiitt,, ssppeecciiffiiccaallllyy::

aa.. CChhaarraacctteerr –– tthhiiss ffaaccttoorr rreeffeerrss ttoo tthhee bboorrrroowweerr’’ss hhoonneessttyy aanndd ttrruussttwwoorrtthhiinneessss.. WWhhaatt iiss tthhee aasssseessssmmeenntt ooff tthhee bboorrrroowweerr’’ss iinntteeggrriittyy aanndd iinntteenntt ttoo rreeppaayy?? AArree tthheerree aannyy sseerriioouuss ddoouubbttss??

bb.. CCaappaacciittyy –– iitt iinnvvoollvveess bbootthh tthhee bboorrrroowweerr’’ss lleeggaall ssttaannddiinngg aanndd mmaannaaggeemmeenntt’’ss eexxppeerrttiissee iinn mmaaiinnttaaiinniinngg ooppeerraattiioonnss ssoo tthhee ffiirrmm oorr iinnddiivviidduuaall ccaann rreeppaayy iittss ddeebbtt oobblliiggaattiioonnss.. DDooeess tthhee ccoommppaannyy hhaavvee iiddeennttiiffiiaabbllee ccaasshh ffllooww oorr aalltteerrnnaattiivvee ssoouurrcceess ooff ccaasshh ttoo rreeppaayy ddeebbtt?? cc.. CCaappiittaall –– iitt rreeffeerrss ttoo tthhee bboorrrroowweerr’’ss wweeaalltthh ppoossiittiioonn mmeeaassuurreedd bbyy ffiinnaanncciiaall ssoouunnddnneessss aanndd mmaarrkkeett ssttaannddiinngg.. CCaann tthhee ffiirrmm oorr iinnddiivviidduuaall wwiitthhssttaanndd aannyy ddeetteerriioorraattiioonn iinn iittss ffiinnaanncciiaall ppoossiittiioonn??

dd.. CCoollllaatteerraall –– TThhiiss iiss tthhee lleennddeerr’’ss sseeccoonnddaarryy ssoouurrccee ooff rreeppaayymmeenntt oorr sseeccuurriittyy iinn tthhee ccaassee ooff ddeeffaauulltt.. DDooeess tthhee bboorrrroowweerr ppoosssseessss aasssseettss ooff ssuuffffiicciieenntt qquuaalliittyy aanndd vvaalluuee ttoo pprroovviiddee aaddeeqquuaattee ssuuppppoorrtt ffoorr aa llooaann??

ee.. CCoonnddiittiioonnss –– TThhiiss tteerrmm rreeffeerrss ttoo tthhee eeccoonnoommiicc eennvviirroonnmmeenntt oorr iinndduussttrryy –– ssppeecciiffiicc ssuuppppllyy,, pprroodduuccttiioonn,, aanndd ddiissttrriibbuuttiioonn ffaaccttoorrss iinnfflluueenncciinngg aa ffiirrmm’’ss ooppeerraattiioonnss.. DDooeess tthhee oouuttllooookk ffoorr tthhee eeccoonnoommyy aanndd iinndduussttrryy wwhheerree aa bboorrrroowweerr iiss ssiittuuaatteedd aadddd ssttrreennggtthh ttoo aa llooaann?? ((1100 ppooiinnttss))

marci

Highlight

marci

Highlight

88.. SSeeaarrcchh ssoommee ffiinnaanncciiaall rreessoouurrcceess ssuucchh aass AAmmeerriiccaann BBaannkkeerr,, TThhee RRMMAA JJoouurrnnaall,, TThhee WWaallll SSttrreeeett JJoouurrnnaall,, eettcc,, aanndd ttrryy ttoo llooccaattee oonnee rreecceenntt aarrttiiccllee ppeerr ggrroouupp mmeemmbbeerr ((ppaasstt ssiixx mmoonntthhss)) tthhaatt ccaann pprroovviiddee uusseeffuull iinnffoorrmmaattiioonn aabboouutt lleennddiinngg aaccttiivviittiieess iinn ttooddaayy’’ss eennvviirroonnmmeenntt tthhaatt ppeerrhhaappss mmiigghhtt hhaavvee aaffffeecctteedd yyoouurr pprreevviioouuss llooaann aannaallyyssiiss.. AAss tthheessee aarrttiicclleess wwiillll bbee aasssseesssseedd ffoorr rreelleevvaannccee,, ttrryy ttoo ffiinndd aarrttiicclleess tthhaatt ddiissccuussss llooaannss ttoo ssppeecciiffiicc iinndduussttrriieess,, llooaannss tthhaatt hhaavvee ggoonnee bbaadd oorr aarrttiicclleess tthhaatt yyoouu ccaann uussee aass lleessssoonnss lleeaarrnneedd.. PPrroovviiddee aa ssuummmmaarryy ((aatt lleeaasstt 220000 wwoorrddss)) ooff eeaacchh aarrttiiccllee aanndd aa ffuullll ccooppyy.. LLiisstt aann iimmppoorrttaanntt ppooiinntt oorr lleessssoonn lleeaarrnneedd ffrroomm eeaacchh aarrttiiccllee.. ((2200 ppooiinnttss)) AAnn eexxaammppllee ooff aann aarrttiiccllee ssuummmmaarryy ffoolllloowwss bbeellooww:: CCRREEDDIITT RRIISSKK MMAANNAAGGEEMMEENNTT:: LLeessssoonnss ffoorr SSuucccceessss WWeesslleeyy,, DDaavviidd HH .. TThhee RRMMAA JJoouurrnnaall 9955.. 33 ((NNoovv 22001122)):: 4488--5533,,1111.. SSUUMMMMAARRYY:: BBeennjjaammiinn FFrraannkklliinn oonnccee oobbsseerrvveedd,, ""AAnn oouunnccee ooff pprreevveennttiioonn iiss wwoorrtthh aa ppoouunndd ooff ccuurree.."" AAnndd ssoo,, iitt iiss wwiitthh ccrreeddiitt rriisskk mmaannaaggeemmeenntt.. BBootthh bboorrrroowweerrss aanndd bbaannkkeerrss hhaavvee bbeeeenn aaffffeecctteedd bbyy tthhee cchhaannggiinngg rreegguullaattoorryy eennvviirroonnmmeenntt,, tthhee eeccoonnoommyy,, aanndd ccrreeddiitt ddiiffffiiccuullttiieess,, aanndd tthhee ppaaccee ooff cchhaannggee sseeeemmss ttoo bbee aacccceelleerraattiinngg.. GGiivveenn tthhee ccrreeddiitt ccyycclleess oovveerr tthhee ppaasstt 3300 yyeeaarrss aanndd tthhee rreessuullttiinngg aafftteerrmmaatthh iinn tthhee ffiinnaanncciiaall aanndd ccrreeddiitt mmaarrkkeettss,, tthhee aauutthhoorr iiss ccoonnffiiddeenntt tthhaatt tthhee ddaayyss ooff bboooommss aanndd bbuussttss iinn tthhee ffiinnaanncciiaall iinndduussttrryy hhaavvee nnoott bbeeeenn rreeppeeaalleedd aanndd wwiillll ccoonnttiinnuuee.. HHee iiss eeqquuaallllyy ccoonnffiiddeenntt tthhaatt ccrreeddiitt ccyycclleess wwiillll ccoonnttiinnuuee ttoo ttuurrnn oonn yyoouu aatt tthhee mmoosstt iinnooppppoorrttuunnee ttiimmeess,, eessppeecciiaallllyy ffoorr tthhoossee ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonnss llaacckkiinngg aa wweellll--ddeevveellooppeedd aanndd bbaallaanncceedd rriisskk--ttaakkiinngg ccuullttuurree.. LLeett mmee kknnooww iiff yyoouu hhaavvee aannyy qquueessttiioonnss..

marci

Highlight